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吉林敖东关于暂停对人工肝项目追加投资的点评:好事多磨,批文仍需等待

发布时间:2011-12-15    研究机构:华泰联合证券

投资建议:

首先,我们认为,吉林敖东(000623)目前的盈利预测和股价主要反映的都是四大主业证券、医药、公路和铁矿业务的价值,并未包含人工肝业务的贡献在内,因此目前的股价仍然处于合理的水平。

其次,目前还不能完全排除人工肝项目获得国内批文以及公司未来追加投资的可能性,但预计吉林敖东届时的介入难度和成本都会有所增加。

综合考虑公司未来的主要增量业务人工肝项目目前持股比例5-6%仍然偏低以及申请国内批文进程可能历时较长,我们认为,公司的长期业绩增长预期可能会因此有所削弱,调整公司评级为“增持”。

申请时请注明股票名称